備戰(zhàn)來年行情 險資啟動密集調(diào)研大做“加減法”
隨著一些不確定因素的逐步消除，今年以來慎之又慎的保險資金似乎嗅到了機會的臨近。據(jù)記者采訪了解，一些保險公司已經(jīng)開始陸續(xù)派出研究員和投資經(jīng)理，前往各地上市公司進行實地調(diào)研，挑選心儀的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，以備戰(zhàn)來年行情。
一家保險機構(gòu)正為12月初的實地調(diào)研做著準(zhǔn)備。“一方面，目前保險資金總體倉位處于歷史次低點，另一方面，不確定因素又在陸續(xù)消除。因此現(xiàn)在這個時候沒必要也沒有理由悲觀，我們總體對后市謹慎樂觀。”上述機構(gòu)投資部人士告訴記者，他們預(yù)判，年底前可能會出現(xiàn)一波階段性反彈。
隨著記者的深入了解，保險資金此輪調(diào)研的重點方向浮出水面。主要包括兩大領(lǐng)域：一是庫存水平已處低位的化工、水泥等周期性好轉(zhuǎn)的行業(yè)，以及生物、醫(yī)藥等抗周期性較強的板塊。二是絕對估值處于底部、市場需求穩(wěn)定的地產(chǎn)上市公司。“我們會根據(jù)調(diào)研匯總，擇機布局上述領(lǐng)域的龍頭股。”
問及對后市的具體判斷，超半數(shù)以上的受訪保險機構(gòu)人士表示，市場走勢雖然低迷，但管理層頻吹政策暖風(fēng)，加上10月宏觀數(shù)據(jù)普遍好轉(zhuǎn)，使得市場做空動能減弱，向下空間有限，但市場缺乏明確的上漲理由。
因此，受訪的多數(shù)保險機構(gòu)投資部人士坦言，在調(diào)研結(jié)束之前，保險資金不會有什么大動作。“此時，需要的是耐心等待，等待結(jié)構(gòu)性行情出現(xiàn)，等待明確上漲的理由出現(xiàn)。”
然而，等待過程并非被動。某家大型保險資產(chǎn)管理公司人士向記者透露，在倉位總體不變的情況下，該公司近期做了些“加減法”。具體指：減持了前段時間熱炒的酒類等大消費股票，轉(zhuǎn)而買入一些前期股價跌幅較多的中小盤個股。“一些度過解禁洪峰、被錯殺的優(yōu)質(zhì)中小盤股，在政策扶持的春風(fēng)下，投資價值已經(jīng)開始逐步顯現(xiàn)。”
另外，有受訪保險機構(gòu)人士建議，可以適當(dāng)關(guān)注中西部地區(qū)不斷出臺的發(fā)展地方經(jīng)濟的新政，從中也可以“淘”到一些中線投資機會。“由于投資仍是支持中西部地區(qū)快速發(fā)展的動力源泉，因此，區(qū)域性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目仍有投資潛力。這些區(qū)域包括四川、甘肅、河南等投資力度較大的省市。”
實際上，隨著“美麗中國”概念股的爆發(fā)，包括環(huán)保、節(jié)能減排、電力、水力資源、農(nóng)產(chǎn)品等未來五年發(fā)展方向明確的個股，都會存在短期交易性機會。
采訪調(diào)查過程中，也有保險機構(gòu)人士表示，會對上述市場熱點予以關(guān)注。不過，由于保險資金盤子較大，選股上仍然傾向于被納入成分指數(shù)的股票，市場熱點概念股、中小盤股票只會適度參與。
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