“寶類產(chǎn)品一把火”從去年一直燒到今年，其實(shí)不管是什么寶，背后大多是貨幣基金。在熱鬧的寶類產(chǎn)品背后，投資者仍需擦亮眼睛，各種寶寶在收益率、投資標(biāo)的、資金閉環(huán)、申購(gòu)贖回上都不盡相同，其中有些常識(shí)是你必須知道的。

　　首先，年初各種寶寶利率動(dòng)輒7%以上，遠(yuǎn)超銀行4.75%的5年期定期存款，這并不是寶類產(chǎn)品的常態(tài)。事實(shí)上，短期利率和長(zhǎng)期利率倒掛，實(shí)際利率大幅走高這種情況不可能長(zhǎng)期持續(xù)，最終實(shí)際利率水平還是將回到與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的水平。

　　第二，寶類產(chǎn)品由于大多通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行操作，所以除了收益以外，安全仍是最需要關(guān)心的因素。除了被盜保障之外，投資者需要關(guān)心“資金閉環(huán)”這個(gè)問(wèn)題。所謂的資金閉環(huán)指的是，資金在一個(gè)相對(duì)封閉的資金流轉(zhuǎn)系統(tǒng)，能最大可能地規(guī)避外部風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　第三，就是寶寶的申購(gòu)贖回問(wèn)題。近期銀行下調(diào)快捷支付限額，直接影響了寶類產(chǎn)品轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出額度，所以投資者在投寶之前必須先了解到這個(gè)細(xì)節(jié)，知悉所關(guān)聯(lián)銀行的支付限額，以免造成申購(gòu)失敗。相對(duì)來(lái)說(shuō)，銀行系“寶”類產(chǎn)品由于通過(guò)網(wǎng)銀轉(zhuǎn)入，贖回直接到銀行賬戶，不像互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品需要先到第三方支付平臺(tái)再轉(zhuǎn)入銀行賬戶，資金限制較少。

　　（文/興業(yè)全球基金 鐘寧瑤）