券商自主申報(bào)險(xiǎn)資委托資質(zhì)規(guī)模超預(yù)期
保監(jiān)會(huì)近期出臺(tái)《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》(下稱《辦法》)，首次允許將保險(xiǎn)資金委托給券商和基金等機(jī)構(gòu)。《辦法》出臺(tái)后，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于：券商、基金究竟如何取得受托管理資格，從而從6萬多億保險(xiǎn)資金中分得一杯羹？
盡管業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為委托投資辦法短期影響有限，但《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家獲悉，近年來保險(xiǎn)資金收益率持續(xù)低迷，在委托投資開閘后，包括大型保險(xiǎn)公司在內(nèi)，委托給券商、基金的保險(xiǎn)資金規(guī)模，很可能超出市場(chǎng)預(yù)期。
保險(xiǎn)監(jiān)管“轉(zhuǎn)身”
根據(jù)《辦法》規(guī)定，投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金，應(yīng)當(dāng)向保監(jiān)會(huì)報(bào)告。對(duì)此，保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站日前公布《關(guān)于投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金報(bào)告事項(xiàng)的說明》(下稱《說明》)，要求券商、基金在自我評(píng)估的基礎(chǔ)上提交報(bào)告材料，保監(jiān)會(huì)將在10日內(nèi)確認(rèn)投資管理資格。
《辦法》要求，受托管理保險(xiǎn)資金的券商“最近一年客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)余額(含全國(guó)社保基金和企業(yè)年金)不低于100億元，或者集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金余額不低于50億元”。據(jù)多家機(jī)構(gòu)估計(jì)，約有10家證券公司和證券資產(chǎn)管理公司達(dá)標(biāo)。
至于受托的基金公司，《辦法》規(guī)定“最近一年管理非貨幣類證券投資基金余額不低于100億元”。據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至今年6月30日，共有33家基金公司滿足條件。
“券商和基金只要覺得自己夠格，就可以上交報(bào)告找保監(jiān)會(huì)確認(rèn)資格，經(jīng)保監(jiān)會(huì)復(fù)核之后就可以來做。”一位保監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，“保監(jiān)會(huì)此次堅(jiān)決實(shí)施市場(chǎng)化原則，摒棄行政審批，重點(diǎn)轉(zhuǎn)向事后監(jiān)管，堪稱是監(jiān)管方式的重大變革。”
上述《說明》指出，由機(jī)構(gòu)自行評(píng)估受托管理能力，自我評(píng)估符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，可向保監(jiān)會(huì)提交書面報(bào)告，并填寫《投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金報(bào)告表》。保監(jiān)會(huì)同時(shí)明確了報(bào)告材料的內(nèi)容要點(diǎn)和具體格式，希冀通過標(biāo)準(zhǔn)化提升效率。
保監(jiān)會(huì)明確提出：投資管理人報(bào)告材料，符合監(jiān)管規(guī)定的，保監(jiān)會(huì)自材料齊備之日起10個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)《投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金報(bào)告表》予以確認(rèn)；不符合監(jiān)管規(guī)定的，保監(jiān)會(huì)通知投資管理人補(bǔ)正。
據(jù)介紹，經(jīng)保監(jiān)會(huì)復(fù)核完畢，在投資管理人履行報(bào)告程序之后，可以直接與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)商受托事宜，合理確定費(fèi)率定價(jià)機(jī)制，并且依規(guī)履行報(bào)告義務(wù)。
另一位接近監(jiān)管層的權(quán)威人士告訴本報(bào)記者：“如果搞審批，估計(jì)得半年乃至一年才能走完流程，但如果是由券商、基金自主提交報(bào)告，由保監(jiān)會(huì)復(fù)核，可能一個(gè)月內(nèi)就完成了。”
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