基金可投資中小企業(yè)私募債
中小企業(yè)私募債券正式納入基金投資范疇。除貨幣市場基金外，其余基金產(chǎn)品均可投資中小企業(yè)私募債，但單只基金持有單只中小企業(yè)私募債的比重不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。基金專戶產(chǎn)品投資中小企業(yè)私募債的投資策略、比例由合同當事人協(xié)商約定。
記者從業(yè)內(nèi)獲悉，證監(jiān)會日前向基金公司及托管行下發(fā)了《關(guān)于證券投資基金投資中小企業(yè)私募債券有關(guān)問題的通知》(下稱《通知》)，對不同類別基金投資中小企業(yè)私募債的內(nèi)容予以明確，標志著公募基金的投資范圍進一步擴大至私募債券領(lǐng)域。
由于中小企業(yè)私募債的發(fā)行主體、流動性和投資者保護安排方面與一般債券差別較大，《通知》針對不同類型基金、針對新老基金采取了差別政策，同時對參與程序、投資比例、風險管理和信息披露等提出了具體要求。
其中，老基金擬投資中小企業(yè)私募債的，基金管理人須在合同中明確相應的投資策略、比例、估值方法、信息披露方式等，并履行相應程序。新基金擬投中小企業(yè)私募債的，須在合同、招募說明書、產(chǎn)品方案等募集申報材料中列明有關(guān)內(nèi)容。
從不同類型產(chǎn)品看，除貨幣市場基金外，其余類型的基金均可投資中小企業(yè)私募債，但封閉式基金、定期開放基金投資的剩余期限，不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期或定期開放基金的剩余封閉運作期。
《通知》顯示，基金投資中小企業(yè)私募債同樣需要堅持分散化原則，單只產(chǎn)品投資單只私募債比重不可超過資產(chǎn)凈值的10%。
但有兩類產(chǎn)品可不受這一比例規(guī)定限制：一類是專戶產(chǎn)品，由于投資人風險識別和承受能力較強，可同基金公司通過合同約定投資私募債的策略、比例；一類是“特殊品種”，資深業(yè)內(nèi)人士表示，這實際上是為未來推出高收益?zhèn)蓟鹆舫龀凇?/p>
值得注意的是，基金投資中小企業(yè)私募債的，須在招募說明書顯著位置披露投資的流動性風險和信用風險。基金投資中小企業(yè)私募債后兩個交易日內(nèi)，還需在指定媒體披露所投私募債的名稱、數(shù)量、期限、收益率等信息。(馬婧妤)
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