華微電子迫近增發(fā)價 華富專戶2.6億捧場大熱倒灶
歷時一年半，華微電子（600360.SH）的非公開發(fā)行終于成行，華富基金成為唯一一家參與華微電子定增的投資者。
4月10日，華微電子發(fā)布公告稱，公司非公開發(fā)行6000萬股，每股發(fā)行價4.39元，募集資金26340萬元。“華富基金-民生銀行-方正東亞信托定向增發(fā)特定客戶資產(chǎn)管理計劃”（下稱華富基金專戶計劃）成為唯一發(fā)行對象，限售期為12個月。
值得注意的是，在華微電子此次定向增發(fā)并沒有獲得多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)可，緣何華富基金會參與認(rèn)購呢？
唯一的認(rèn)購者
提及華微電子此次定增，可謂是一波三折。
按照華微電子的公告顯示，早在2011年10月26日即公布了此次非公開發(fā)行預(yù)案。
2012年10月17日，證監(jiān)會正式核準(zhǔn)了華微電子的定增預(yù)案，但是此次時間較為緊迫，華微電子及其保薦機(jī)構(gòu)財富里昂證券還沒有找到足夠的發(fā)行對象，不得已將此次非公開發(fā)行延長一年。
上海一位基金經(jīng)理告訴記者，他們公司此前收到了華微電子的增發(fā)材料。“但是投委會覺得華微電子的募投項目并沒有什么好的盈利前景，且市場未來走勢很難判斷，就沒有參與他們的增發(fā)。”
記者了解到，華微電子和財富里昂證券是在2013年3月26日向26家基金、15家券商、5家保險機(jī)構(gòu)、公司前26名股東以及已經(jīng)提交認(rèn)購意向書的46名法人、自然人投資者，和其他符合要求的4名法人、自然人投資者發(fā)送了《申購報價單》和《認(rèn)購邀請書》。
除去華富基金以外，南方基金、易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、博時基金、嘉實(shí)基金等大型基金均收到了華微電子的定增材料。
但是，在《認(rèn)購邀請書》約定的有效報價時間內(nèi)，即3月29日，華微電子和財富里昂證券均沒有收到有效申購。
由于沒有收到有效申購，不得已，華微電子和財富里昂證券向上述第一輪詢價的投資者再次發(fā)送了《追加申購報價單》。
4月2日，華微電子終于收到了一份《追加申購報價單》，即華富基金專戶計劃，以每股4.39元價格認(rèn)購了6000萬股。在扣除了1373.91萬元的發(fā)行費(fèi)用之后，華微電子的實(shí)際募資凈額為24966.09萬元。
上述基金經(jīng)理坦言，在公募業(yè)務(wù)舉步維艱的情況下，不需投入太多資源就可以獲得相對穩(wěn)定收入的專戶通道業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為小基金公司生存之道。“所以在這種通道業(yè)務(wù)上，小基金是會顯得很積極，信托資金也樂于借道小基金公司的專戶投資上市公司定向增發(fā)，華富基金不過是其中之一而已。”
盤中破發(fā)
華富基金專戶計劃成為華微電子此次定增的唯一發(fā)行對象，表面上看是“風(fēng)光獨(dú)攬”，但實(shí)際上卻暗藏諸多風(fēng)險。
華微電子當(dāng)初的非公開發(fā)行預(yù)案擬發(fā)行不超過15600萬股，募資66929萬元，這些資金將投向“六英寸新型功率半導(dǎo)體器件擴(kuò)產(chǎn)項目”和“電力電子器件硅外延片生產(chǎn)線項目”，投資金額分別為37329萬元和29600萬元。
但是由于機(jī)構(gòu)投資者冷對華微電子的此次定增，華富基金專戶計劃的認(rèn)購資金僅有26340萬元，連一個募投項目的投資金額都沒有達(dá)到，這如何讓上述的募投項目順利實(shí)施并產(chǎn)生盈利呢？
華微電子證券辦的一位工作人員告訴記者，公司目前還沒有計劃。“具體問題需董秘王曉林回公司之后再進(jìn)行回復(fù)。”但是截至記者發(fā)稿時，尚沒有收到他的回復(fù)。
在上述基金經(jīng)理看來，雖然華微電子承諾“如實(shí)際募集資金凈額少于上述項目擬投入募集資金的總金額，不足部分由公司以自有資金或通過其他融資方式解決”，但是讓其拿出4億元左右資金來補(bǔ)差價，“可能性微乎其微，那這種風(fēng)險只能讓華富基金來承擔(dān)了。”
而且，華微電子的股價已經(jīng)遭遇市場“用腳投票”。
4月10日，華微電子以單日下跌3.67%報收4.46元，盤中一度跌至4.38元，已經(jīng)跌破華富基金專戶計劃參與增發(fā)的4.39元。 (來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 韓迅)
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