期貨公司設(shè)風險管理子公司或放行
記者獲悉，日前一份名為《期貨公司設(shè)立子公司開展以風險管理服務為主的業(yè)務試點工作指引（草案）》（下稱《指引》）下發(fā)到期貨公司手中。《指引》由中期協(xié)制定，規(guī)定期貨公司可設(shè)立控股50%以上的子公司，以倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易等風險管理服務為主要業(yè)務。據(jù)了解，這一新業(yè)務將實行備案制。與此前業(yè)內(nèi)醞釀的現(xiàn)貨業(yè)務理念相比，這一方案使未來的期貨公司子公司有望從事更大范圍的“泛現(xiàn)貨”業(yè)務，為實體經(jīng)濟提供更為靈活豐富的風險管理服務。
根據(jù)《指引》，所稱子公司是指依照《公司法》設(shè)立，由一家期貨公司控股50%以上的，以倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易等風險管理服務為主要業(yè)務的有限責任公司。期貨公司設(shè)立子公司開展以風險管理服務為主的業(yè)務，須滿足四個條件：最近一次期貨公司分類監(jiān)管評級不低于B類B級；申請備案時凈資本不低于3億元，最近6個月各項風險監(jiān)管指標符合規(guī)定，且設(shè)立子公司后各項風險監(jiān)管指標符合規(guī)定；具有完善的內(nèi)部控制和風險控制制度；具有可行的業(yè)務實施方案。
為隔離風險，《指引》規(guī)定，期貨公司以出資額為限對子公司承擔有限責任，不得為子公司提供融資和擔保。子公司不得從事依法由期貨公司特許經(jīng)營的業(yè)務，包括期貨經(jīng)紀、期貨投資咨詢、客戶資產(chǎn)管理等需經(jīng)行政許可的業(yè)務。期貨公司設(shè)立子公司開展以風險管理為主的業(yè)務試點，應當建立健全客戶資信管理制度、內(nèi)部控制制度、業(yè)務隔離制度、信息披露制度和記錄保存制度等。
《指引》要求子公司應當對客戶的基本情況、財務狀況、信用狀況等情況進行盡職調(diào)查，并應充分向客戶揭示業(yè)務和產(chǎn)品的風險。子公司的客戶應為商業(yè)實體、金融機構(gòu)、投資機構(gòu)等法人客戶和可投資資產(chǎn)高于100萬元的高凈值自然人客戶。
業(yè)內(nèi)人士透露，“倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易”等風險管理服務，以現(xiàn)貨業(yè)務為基礎(chǔ)，但并不僅限于現(xiàn)貨業(yè)務，可以稱之為“泛現(xiàn)貨”業(yè)務，而“風險管理服務”這一概念更好地闡釋了這類業(yè)務的定義。據(jù)了解，業(yè)界對于期貨公司設(shè)立以現(xiàn)貨業(yè)務為主的子公司的探索一直在進行。中期協(xié)此前曾給各家期貨公司下發(fā)過一份類似文件，提出期貨公司應以設(shè)立子公司的形式開展“期現(xiàn)結(jié)合為主的期貨市場配套服務業(yè)務試點”。值得關(guān)注的是，現(xiàn)在這份《指引》與此前的文件相比，“風險管理服務”的提法與“期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務”出現(xiàn)了不同，同時降低了期貨公司分類評級的要求，此前要求是連續(xù)兩次達到BBB類。
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