住房公積金成為上周末熱詞。

　　6月12日，住建部聯(lián)合財(cái)政部、央行披露了2014年全國(guó)住房公積金年度報(bào)告，2014年全年住房公積金繳存額12956.87億元，比上年增長(zhǎng)12.41%。截至年末繳存總額74852.68億元，扣除提取后的繳存余額37046.83億元，分別比上年末增長(zhǎng)20.88%和16.97%。

　　數(shù)據(jù)顯示，2014年全年增值收益677.02億元，比上年大幅增長(zhǎng)26.09%，但仍顯偏低。

　　接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪的多位人士表示，沉淀公積金增值空間還有待擴(kuò)展，目前存在困境主要與統(tǒng)籌層次低，可運(yùn)用領(lǐng)域較為狹窄相關(guān)。

　　公積金沒(méi)有“沉睡”？

　　報(bào)告顯示，超過(guò)3.5萬(wàn)億元的公積金余額中，有68.89%用于發(fā)放個(gè)人住房貸款，另有775.80億元保障房住房建設(shè)試點(diǎn)項(xiàng)目貸款余額、48.86億元購(gòu)買(mǎi)國(guó)債余額。

　　這意味著，全國(guó)住房公積金繳存余額資金運(yùn)用率超過(guò)70%，已基本逼近商業(yè)銀行水平。

　　報(bào)告顯示，超過(guò)3萬(wàn)億的住房公積金沉淀去年只錄得677.02億元的收益，顯得偏低。

　　國(guó)家監(jiān)管部門(mén)要求公積金存貸比控制不超過(guò)85%的風(fēng)險(xiǎn)警戒線，貸款余額是指發(fā)放貸款額扣除還貸額后的金額；而累計(jì)繳存額扣除累計(jì)提取額后，剩下的就是繳存余額。這兩者的比例就是公積金存貸比。

　　由此看來(lái)，我國(guó)住房公積金存貸比并不算高。嚴(yán)躍進(jìn)說(shuō)，存貸比過(guò)高有可能會(huì)為公積金資金帶來(lái)不安全的隱憂。但在確保資金安全的情況下，存貸比越高，可以反映出公積金的使用率越高。

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授鄭春榮告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公積金余額的投資渠道比較少，比如只有用于保障類(lèi)住房建設(shè)貸款以及買(mǎi)國(guó)債等。

　　他認(rèn)為，如果探索讓更多公積金在保障資金安全的情況下適當(dāng)投資，這應(yīng)該是可行的。公積金存貸比要高于商業(yè)銀行，運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)也小，如何更大化提高資金使用效率還有待探索。

　　擴(kuò)大公積金使用范圍

　　雖然社保與公積金有一定相似之處，但二者的運(yùn)營(yíng)模式卻有本質(zhì)的區(qū)別。

　　一位不愿具名的專家告訴記者，相比社保基金理事會(huì)，公積金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)代公司法人結(jié)構(gòu)不夠健全，它理論上是廣大參加人的資金蓄水池，但沒(méi)有太多去追求高收益的機(jī)制。

　　另外，屬地化運(yùn)行使得全國(guó)公積金統(tǒng)籌層級(jí)低。鄭春榮說(shuō)，有的地方運(yùn)用率高，有的地方運(yùn)用率比較低，呈現(xiàn)很大的局部性特征，也使得全國(guó)公積金很難發(fā)揮出合力效應(yīng)。

　　報(bào)告顯示，東部發(fā)達(dá)省份公積金資金運(yùn)用率普遍高于平均水平，中西部地區(qū)則普遍較低。山西省運(yùn)用率僅為25%，為全國(guó)最低。

　　住建部住房公積金監(jiān)管司司長(zhǎng)張其光介紹，山西公積金資金運(yùn)用率低與山西房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，一部分單位搞集資建房、合作建房，導(dǎo)致商品房需求不足有關(guān)；另外，也存在公積金使用門(mén)檻過(guò)高、前置條件過(guò)多等因素。他還透露，實(shí)現(xiàn)各省省內(nèi)資金融通，是下一步的重要改革方向。

　　上海某房地產(chǎn)研究院研究員嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，公積金收益使用和余額投資渠道等目前還處于多方探索的階段。但總的來(lái)看，以公積金政策來(lái)解決中國(guó)的住房問(wèn)題，是目前的主流方向，并且有很大提升空間。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，全國(guó)已有超過(guò)100個(gè)城市發(fā)布了不同力度的住房公積金松綁政策，包括北京、上海等超過(guò)30個(gè)城市還提及了增加公積金貸款額度。

　　根據(jù)中原地產(chǎn)研究總監(jiān)張大偉的計(jì)算，按照目前的基準(zhǔn)利率，商業(yè)貸款購(gòu)房利率為5.65%，住房公積金利率貸款利率為3.75%，從最近的20次房貸利率變化看，已經(jīng)雙雙跌破2009年歷史最寬松時(shí)期執(zhí)行的5.94%與3.87%的最低歷史記錄。

　　嚴(yán)躍進(jìn)說(shuō)，未來(lái)解決居住問(wèn)題不只局限于必須人人有房，租房提取會(huì)更加便利和高效，相關(guān)稅費(fèi)上也可以考慮作一些調(diào)減。

　　鄭春榮則認(rèn)為，公積金提取應(yīng)該快速，可提取范圍也可以擴(kuò)大一些，因?yàn)椴糠指叻績(jī)r(jià)城市，住房公積金的使用容易產(chǎn)生馬太效應(yīng)，越有錢(qián)的人可能越能充分利用這種手段，越?jīng)]錢(qián)的人越是用不上這個(gè)錢(qián)。