《收盤時(shí)間》1406期：滬指重挫5.3%失守2000點(diǎn)
財(cái)經(jīng)新聞：
6月20日，資金市場(chǎng)幾乎失控而停盤：隔夜拆借利率突然瘋漲至13.44%，盤中最高成交利率竟然高達(dá)30%！相當(dāng)于一年期貸款基準(zhǔn)利率的5倍。與此同時(shí)，各種傳言漫天飛，某國有大行被曝違約、央行鐵血手腕糾偏……市場(chǎng)的種種詭異現(xiàn)象讓人們不禁發(fā)問，銀行資金面究竟怎么了？
人民網(wǎng)評(píng)：唱衰中國經(jīng)濟(jì) 實(shí)際就是否定改革
近期，質(zhì)疑中國經(jīng)濟(jì)、唱衰中國經(jīng)濟(jì)的聲音甚囂塵上。地方債風(fēng)險(xiǎn)、金融投資風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)需增長不足、國企壟斷等話題再一次“翻炒”提升了唱衰中國經(jīng)濟(jì)的宏觀論調(diào)。
金價(jià)回到三年前 QE終結(jié)預(yù)期擠破黃金泡沫
上周，伯南克講話重挫黃金市場(chǎng)，美國量化寬松政策(QE)退出計(jì)劃有了比較明確的時(shí)間表。分析人士稱，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將會(huì)緊盯美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并借此驗(yàn)證美聯(lián)儲(chǔ)退出QE路線的合理性，考慮到盡管美國經(jīng)濟(jì)整體處于緩慢復(fù)蘇之中，過程中會(huì)存在一定波折，因此黃金的下跌很可能是“階梯式”的，而不會(huì)一蹴而就。
收盤點(diǎn)位：
截止收盤，滬指報(bào)1963.23點(diǎn)，下跌109.86點(diǎn)，跌幅為5.30%，成交879.7億元；深成指報(bào)7588.52點(diǎn)，下跌547.52點(diǎn)，跌幅為6.73%，成交915.9億元。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：
民生證券投資顧問 張凱（博客）
周一兩市大幅下跌，滬指破2000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，距離低點(diǎn)1949點(diǎn)僅一步之遙。央行釋放偏緊流動(dòng)性信號(hào)給市場(chǎng)施壓，多數(shù)銀行面臨錢荒，杠桿率較大的民生銀行、興業(yè)銀行跌停。行業(yè)表現(xiàn)全線飄綠，金融、地產(chǎn)、資源板塊跌幅慘烈，居跌幅榜首。個(gè)股呈現(xiàn)普跌局面，兩市上漲家數(shù)不足百只，下跌家數(shù)2400多只，其中跌停股數(shù)近200家，盤面呈現(xiàn)重挫的走勢(shì)。
流動(dòng)性緊張成為困擾市場(chǎng)的首要問題，20日上海銀行間利率達(dá)到驚人的13.44％，該數(shù)值創(chuàng)下歷史新高。平常最不差錢的大型商業(yè)銀行開始加入借錢大軍。銀行杠桿率過高，短借長貸資金錯(cuò)配，致使銀行資金緊張，而此時(shí)央行的坐視態(tài)度，顯示管理層對(duì)于整頓影子銀行的態(tài)度已非常明顯，銀行資金通過信托、理財(cái)?shù)惹雷兿嘀С址康禺a(chǎn)和地方平臺(tái)，其影響短期是資金緊張市場(chǎng)利率飆升，而往后發(fā)展企業(yè)和地方平臺(tái)的資金鏈有斷裂風(fēng)險(xiǎn)，央行緊縮的信號(hào)令市場(chǎng)持續(xù)承壓，滬指一口氣下跌近400點(diǎn)，短期或有下跌抵抗出現(xiàn)，但弱勢(shì)格局已經(jīng)形成，投資者后市仍須保持謹(jǐn)慎。
國聯(lián)期貨投資顧問 司衛(wèi)朋
銅價(jià)破位，下跌趨勢(shì)打開
行情分析：滬銅主力合約1310合約高開走低，日內(nèi)震蕩走低，跌幅2.42%，并創(chuàng)出近期的新低，日內(nèi)增倉5.7萬手。
基本面分析：1、美國逐步退出QE3，市場(chǎng)資金收緊，美元走強(qiáng)，利空大宗商品。
國內(nèi)方面，近期銀行存款資金緊張，導(dǎo)致資本市場(chǎng)資金加速出逃，股市近期加速下跌，加速市場(chǎng)恐慌情緒。
中國pmi數(shù)據(jù)下滑，表明國內(nèi)制造業(yè)近期處于疲軟狀態(tài)。
操作建議：近期主導(dǎo)銅盤面走勢(shì)的主要因素來自宏觀面的變化，技術(shù)上，滬銅今日創(chuàng)出新低并有效的突破了前期新低48500價(jià)位，建議止損價(jià)位放在48500比較合適，如果盤面劇烈反彈到這個(gè)價(jià)位，前期空單可以先離場(chǎng)觀望，根據(jù)倫銅和滬銅當(dāng)天的具體表現(xiàn)選擇多空方向留倉，此時(shí)48500將是多空分水嶺，如果近期沒有上穿突破這個(gè)價(jià)位，空單繼續(xù)持有！
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