純債基金紅透半邊天
得益于天時(shí)、地利與人和，債市走強(qiáng)、收益保障和投資者的熱情高漲，今年純債基金火了，無(wú)論機(jī)構(gòu)或個(gè)人紛紛追債。WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月16日，僅三季度以來(lái)市場(chǎng)上共發(fā)行了46只純債基金(ABC分開(kāi)統(tǒng)計(jì))，今年以來(lái)純債基金發(fā)行總數(shù)超過(guò)50只，無(wú)論是規(guī)模還是數(shù)量均數(shù)倍于過(guò)去9年。
背“債”的日子真的很好嗎？據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年年初以來(lái)截至11月15日，債券型基金整體上漲4.91%，同期QDII基金上漲4.52%、保本型基金上漲2.87%、股票型基金則下跌4.37%。在債券型基金分類(lèi)中，中長(zhǎng)期純債型基金的平均凈值增長(zhǎng)率為4.42%，僅次于一級(jí)債基的6.15%，高于二級(jí)債基的3.83%；而在今年三季度股債兩市雙雙調(diào)整的時(shí)期，純債基金下跌0.19%，同期一級(jí)債基下跌0.5%、二級(jí)債基下跌1.42%，純債基金的抗跌性強(qiáng)于一級(jí)、二級(jí)債基，且連續(xù)8年實(shí)現(xiàn)正收益。
研究人士認(rèn)為，債券基金一旦年化收益超過(guò)5%-6%，意味著至少具備了抗通脹功能，將對(duì)投資者構(gòu)成強(qiáng)大吸引力，尤其在去年以來(lái)經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)環(huán)境中備受歡迎。天相數(shù)據(jù)顯示，截至三季末，純債基金以高達(dá)5.27%的平均收益位居所有基金之首，而同期上證綜指則下跌5.14%。
由此看來(lái)，今年純債基金可謂紅透半邊天，真正發(fā)揮了為財(cái)富保駕護(hù)航的作用。選擇債券基金穩(wěn)妥賺錢(qián)的確是比較理想的選擇之一。
純債基金設(shè)計(jì)的最大好處在于，由于即不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票、權(quán)證等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，也不參與一級(jí)市場(chǎng)的新股申購(gòu)或增發(fā)新股，在熊市環(huán)境下使基金資產(chǎn)最大程度避免來(lái)自權(quán)益投資的下行風(fēng)險(xiǎn)，專(zhuān)注于債市投資從而保證穩(wěn)健的收益能力，具有風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)。在目前現(xiàn)有的純債產(chǎn)品中，也分為投資可轉(zhuǎn)債和不可投資可轉(zhuǎn)債兩類(lèi)。具有股債雙重屬性的可轉(zhuǎn)債，向來(lái)被認(rèn)為“進(jìn)可攻、退可守”。在股市低迷時(shí)，可獲得相對(duì)確定的債券收益；在股市向好時(shí)，轉(zhuǎn)債中包含的期權(quán)價(jià)值則會(huì)顯現(xiàn)。目前正在各大銀行和券商熱銷(xiāo)的嘉實(shí)純債發(fā)起式基金則不參與可轉(zhuǎn)債申購(gòu)或增發(fā)新股，完全定位為純債，在個(gè)券選擇中可以進(jìn)行不同期限和風(fēng)險(xiǎn)收益特征的組合配置，降低組合風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)下臺(tái)階中適時(shí)把握利率債、高等級(jí)信用債資本利得的機(jī)會(huì)，真正為投資者的財(cái)富保駕護(hù)航。
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