因為兩家公司IPO招股期間沒有及時披露業(yè)績“變臉”等重要信息，其保薦機構(gòu)國信證券和光大證券近期被中國證監(jiān)會出具警示函，相關(guān)保薦代表人也被“紅牌罰下”。至此，今年以來因在IPO業(yè)務(wù)中沒有盡職履責(zé)而遭到處罰的投行達(dá)到3家。

　　證監(jiān)會此番處罰正值IPO在審企業(yè)的財務(wù)核查，因此也被視為針對保薦機構(gòu)的“警示教育”。證監(jiān)會主席郭樹清在21日召開的證券期貨監(jiān)管工作會議上說，要推動中介機構(gòu)切實履職盡責(zé)，堅決打擊粉飾業(yè)績、包裝上市、虛假披露等行為，依法嚴(yán)懲虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏以及幫助發(fā)行人過度包裝、合謀造假等違法違規(guī)行為。

　　隆基股份于2012年4月10日刊登招股書，4月11日上市。2012年一季報顯示，2012年1~3月隆基股份凈利潤同比下降90.59%。發(fā)行人和保薦機構(gòu)國信證券在提交會后重大事項時未如實說明相關(guān)情況，發(fā)行人亦未在招股過程中作相應(yīng)補充公告。

　　事實上，隆基股份業(yè)績頹勢從2011年下半年已經(jīng)開始，經(jīng)營業(yè)績環(huán)比出現(xiàn)大幅下滑，2012年的業(yè)績表現(xiàn)延續(xù)了這一狀況。但自2011年7月IPO過會后，該公司在發(fā)行上市過程中未向投資者充分提示這些客觀事實和風(fēng)險因素，保薦機構(gòu)也未督促其充分及時披露信息。

　　康達(dá)新材于2012年3月30日刊登招股書，4月16日上市。上市公告書顯示，康達(dá)新材2012年一季度營業(yè)利潤同比下降39.27%。發(fā)行人和保薦機構(gòu)光大證券在提交會后重大事項時未如實說明相關(guān)情況，發(fā)行人亦未在招股過程中作相應(yīng)補充公告。

　　證監(jiān)會根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對隆基股份、康達(dá)新材分別采取了出具警示函的監(jiān)管措施；對兩家保薦機構(gòu)國信證券、光大證券同樣出具了警示函。隆基股份的保代王延翔、曲文波則被停止保代資格一年；康達(dá)新材的保代張曙華、王蘇華被“停牌”3個月。

　　盡管針對IPO信披問題的處罰頻度明顯上升，但比起成熟市場處罰力度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。香港地區(qū)去年曾有保薦機構(gòu)因為相關(guān)企業(yè)欺詐上市而被吊銷了牌照，香港證監(jiān)會也在考慮此類案件中保薦人是否需要承擔(dān)刑事責(zé)任。

　　但業(yè)界認(rèn)為，更根本性的懲戒機制仍然是民事賠償。目前我國相關(guān)法律機制仍無法支持針對欺詐上市等證券違法犯罪行為的共同訴訟。

　　中國證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期變化等都會對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生影響，業(yè)績波動是客觀存在的現(xiàn)象，凡是對投資者決策產(chǎn)生重大影響的信息，都需要充分、及時地披露。證監(jiān)會將繼續(xù)強化“以信息披露為中心”的監(jiān)管理念，深化新股發(fā)行體制改革，依法嚴(yán)格查處證券發(fā)行上市過程中的違法違規(guī)行為。(蔣飛)