光大證券股份有限公司分析師(浦俊懿)6月25日發(fā)布銀之杰(300085)的研究報(bào)告。

　　給予買入評級，第一目標(biāo)價(jià)15.68元

　　分析師預(yù)計(jì)公司驗(yàn)印、影像授權(quán)等原有業(yè)務(wù)將保持10%-15%左右的平穩(wěn)增長，而智能蓋章機(jī)與流程銀行等產(chǎn)品則有望快速爆發(fā)，從而帶動公司迎來業(yè)績的拐點(diǎn)。暫時(shí)按偏保守的方式來估計(jì)公司智能蓋章機(jī)的推廣節(jié)奏，分析師預(yù)計(jì)公司201-2015年EPS分別為0.29元、0.49元和0.74元，給予買入評級，目標(biāo)價(jià)15.68元。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　工行、農(nóng)行智能蓋章機(jī)采購進(jìn)度慢于預(yù)期，將在短期內(nèi)影響公司業(yè)績增長