映象財經

　　12月1日晚，《關于規(guī)范整頓“現金貸”業(yè)務的通知》正式下發(fā)，沸沸揚揚的現金貸終于迎來了正式監(jiān)管。對此，市場人士解讀雖有不同，但不可否認的是，沒有明確的監(jiān)管框架，金融科技的超速發(fā)展容易失速。因此，監(jiān)管意見的出臺，是現金貸經營走向正規(guī)化的關鍵一步。

　　現金貸借鑒于美國發(fā)薪日貸款（Payday loan），2015年漂洋過海來到中國。由于監(jiān)管空白，2年多來發(fā)展到一萬億規(guī)模，并出現了趣店、信而富等多個赴美上市公司，但高利貸、暴力催收、壞賬風險等現象也隨之而起，致使現金貸成為眾矢之的。

　　對于金融科技的發(fā)展，我國長期以來遵循“先發(fā)展后規(guī)范、再集中整治”的思路。一方面在于，互聯(lián)網金融監(jiān)管應平衡政府與市場的關系，在互聯(lián)網金融發(fā)展過程中，政府應守住本位，讓政府的歸政府，市場的歸市場，遵循“先發(fā)展后監(jiān)管”的市場原則，能夠給予市場主體充分的發(fā)展時間和空間。

　　另一方面，金融監(jiān)管難以跟上金融科技的超速發(fā)展是既定現實。從P2P、ICO直至此次現金貸，均是先有新興事物的出現，才能夠有針對性的跟進監(jiān)管。

　　就新興業(yè)態(tài)發(fā)展而言，初期勢必會出現“試錯”過程，這是行業(yè)發(fā)展規(guī)律使然。p2p網絡借貸、ico、眾籌等都歷經野蠻生長時期，惡意跑路、籌資騙局等現象時有發(fā)生。伴隨互聯(lián)網金融的繁榮，不法分子以此口號搞起非法集資和詐騙活動也時有出現。

　　因此，在超速發(fā)展的背景下，“邊發(fā)展邊規(guī)范”更有助于金融科技行業(yè)生態(tài)。風控與發(fā)展并重，便能形成既鼓勵金融創(chuàng)新、又防范和控制金融風險的互聯(lián)網金融長效監(jiān)管機制。

　　如何邊發(fā)展邊規(guī)范呢？

　　筆者以為，在現有監(jiān)管模式的基礎上，可以大力發(fā)展監(jiān)管科技，采用適應金融創(chuàng)新趨勢的智慧監(jiān)管，讓監(jiān)管科技與超速發(fā)展的金融科技同步創(chuàng)新。

　　具體而言，監(jiān)管科技創(chuàng)新可借鑒英國、新加坡等國家實行的“監(jiān)管沙箱”機制。所謂監(jiān)管沙箱，是通過提供一個“縮小版”的真實市場和“寬松版”的監(jiān)管環(huán)境，在保障消費者權益的前提下，鼓勵金融科技初創(chuàng)企業(yè)對創(chuàng)新的產品、服務、商業(yè)模式和交付機制進行大膽操作。金融創(chuàng)新平臺可自主申請進入監(jiān)管沙箱，進行創(chuàng)新實驗，但必須與監(jiān)管層進行高頻度交流、信息公開披露。同時，監(jiān)管者要對平臺提出相應的標準，對參與項目的投資者作適當性控制，強化風險提示和投資者教育。

　　今年以來，央行、保監(jiān)會、銀監(jiān)會等國內金融監(jiān)管機構先后透露出了對監(jiān)管沙箱的興趣。

　　監(jiān)管沙箱制度跳出了傳統(tǒng)金融監(jiān)管思維，并能夠防止金融創(chuàng)新產品在不成熟的情況下就大肆蔓延。這一機制就是在創(chuàng)新與監(jiān)管之間尋求平衡，將金融創(chuàng)新活動一開始就納入包容性監(jiān)管環(huán)境中，也更利于金融創(chuàng)新的發(fā)展。朱邦凌（財經評論人）